最近接连发表的两份研究报告试图分析瑞士制表行业。瑞士信贷银行发表了名为“瑞士制表业－前景与挑战”的研究成果，德勤管理咨询公司也发布了一份类似标题的报告，名为“行业的挑战与机遇”。两项研究采取不同的分析方法。瑞士信贷银行的分析基于事实和获得的数据，而德勤则主要依靠对行业高管的一系列采访和网上调查的结果。值得注意的是，德勤访问的53名高管中仅有17名任职于腕表品牌，其余的均受雇于组件生产商（28名）或“价值链内的公司”，关于这一定义并无具体阐释。
无论这两项研究使用的方法有何不同，他们的观察中明显有一些相同点，当然也有差异。在这里，我们将着重描述读者所熟知的观点之外的一些重要结论。
垂直整合与供应的挑战
过去十年最引人注目的现象无疑是向垂直整合的转变，这从根本上改变了瑞士钟表业的局面。从十年前斯沃琪集团的Nicolas Hayek首次宣布逐渐减少向第三方销售机芯开始，垂直整合就在各大集团和通过收购各类供应商两方面都领先地位，自此以后。
瑞士信贷银行发表了一份显示过去十年部分收购项目的表格。
如今，收紧独立产业结构带来的影响十分明显。而这主要反映在机芯和组件这些战略领域，大多数的收购项目也与此有关。
德勤访问的高管中大约50%认为很难获得ETA机芯，尽管65%的受访者认为ETA机芯“可靠性和质量很出色”，仅有3%认为其它机芯“更好”，而32%觉得没有区别。
另外，表盘的供应也存在问题。对于瑞士信贷银行来说，表盘“是辨识度因素的本质。因此在垂直整合过程中制表商以表盘生产商为目标是可以理解的。”另一个需求远超供应的组件是表针。德勤访问的产业高管将表针供应问题排在第三位，仅次于游丝和机芯。
对45%的受访者来说，瑞士制造（Swiss Made）新法规对准入门槛60%的提高将加剧供应问题。“尽管销售量下降[编者按：2013年9月销售额增加19亿瑞士法郎，数量却减少10万只]，斯沃琪集团供货量相比2010年减少的15%已经造成供应瓶颈，”德勤指出。
“代替斯沃琪集团的选择十分有限，”瑞士信贷银行表示。内部开发机芯是一种“昂贵又耗时”的选择，报告中提到，“因此不适合小型制造商”。
过去十年最引人注目的现象无疑是向垂直整合的转变，这从根本上改变了瑞士钟表业的局面。
从其它制造商（主要指Sellita，Soprod，La Joux-Perret）那里购买的办法会带来数量不足和价格比ETA昂贵这两大问题。“若要摆脱ETA来自主运营，企业不仅需要合适的金融条件，也需要持续开发，而这些都要求时间，”瑞士信贷银行总结道。而在众多独立品牌中，谁有足够强大的支柱呢？特别是当“较便宜的瑞士腕表品牌从国外进口组件的原因是由于这些组件的生产成本更低”。如今，受到瑞士制造新法规的限制，这些品牌“将不得不以国内供应商来取代大部分外国供应商，以继续满足”这个决定性标签的要求。
这真是一道很难的算术题！
分销的垂直整合
另外，瑞士信贷银行还指出，“在分销方面垂直整合也十分活跃”。正如过去几年生产上的垂直整合一样，分销的垂直整合也明显加快。分销的结构性变化经历了不同阶段：从与当地经销商达到合作协议，打破生产商-批发商-零售商的传统链条，到开设旗舰店直接零售。但是，与生产一样，分销垂直整合也需要成本。由于投资水平高，分销垂直整合是“只有具备必要融资选择的公司才可以考虑的项目”。
报告理智地指出。就如独立品牌（除了少数知名巨头）需要重新审视他们的供应链一样，他们还必须改变他们的分销策略。
因为虽然“理论上，分销垂直整合能够为独立零售商腾出空间”，德勤表示，“一流品牌带来的客流量以及大集团的金融影响力经常对陈列空间和最低存货额有强制要求”，而且这些费用都很高昂。
对于“你如何估量大品牌/大集团加强分销垂直整合对小品牌/经销商/独立零售商的影响？”这个问题，德勤访问的高管都不保持乐观态度。然而，约有一半高管仍然表示会继续遵循这个特有路径。
“专卖店是进入新兴市场的准入证。”瑞士信贷银行说
在这方面当然主要针对亚洲市场。超过33%的单一品牌专营店都设在中国，其中包括香港和台湾，接着就是一些海湾国家，主要是迪拜，随后是欧洲的几大首都。然而更重要的是，“专卖店是进入新兴市场的准入证。”瑞士信贷银行阐述说，例如在蒙古首都乌兰巴托，Hublot和Omega欧米茄都设立了自己的专卖店。瑞士银行将这一现象视为经济信心的指标，因为“如果这样的国家迅速壮大并发展为一个国际热区，那么这片土地上首批零售商将得到宝贵的优势。”
根据瑞士信贷银行所指，独立品牌要提高竞争力可以“与其它品牌形成合作性分销集团”。然而瑞士银行指出，“这一方法很少见”。而从钟表商间习以为常的嫉妒气氛来看，这一备注并不让人惊讶。（PM）
常被忽略的瑞士市场
虽然瑞士钟表工业联合会（FHS）定期会更新发布瑞士钟表出口方面的数据，但是越来越难准确地了解瑞士钟表市场的现状。FHS估计瑞士市场吸收了国内生产5%的钟表，联邦增值税发票显示2011年腕表和珠宝零售商营业额达到28亿瑞士法郎。但这一数据包括珠宝销售额，而并不计算百货公司和纪念品商店的腕表销售额。如果将这些数据考虑进来，加上瑞士联邦统计局（SFSO）的零售数据，瑞士信贷银行的报告以最终零售价计算估计瑞士钟表业的市值在20亿瑞士法郎。
如【图表X】显示，过去几年来，钟表和珠宝销售额的绝对值一直都超过其它零售板块，因此也超过整个零售业的平均水平。这无疑得益于瑞士市场对游客销售的重要性。据瑞士信贷银行的报告称，对游客的销售份额估计在1/2到2/3之间。同时增值税数据也证实了这一论断，2011年一半的钟表和珠宝销售额均为出口（尽管这一数据并未计算那些在购买时未提出要求返还瑞士增值税的游客）。
而常被忽略的则是瑞士本地经销商，可能因为如今他们愈发被视为濒临灭绝。他们可能直接由一个品牌或瑞士零售商供货。在这两种情况下，他们的销售量并不计入瑞士钟表出口值，而是隐藏在瑞士零售数据这潭浑水里，腕表和时钟都被归为“电子产品”。
中国游客的角色
游客销量最大的贡献者是中国游客， 2012年他们在瑞士留宿81.5万晚，使瑞士成为最受欢迎中国游客的第四大的奢华旅游目的地，仅次于法国、美国和新加坡。2012年中国留宿旅客增长了21%，海湾国家上升了24%，这与同年瑞士整体留宿旅客下降2%相比实在惊人。
大部分（80%）中国游客都是组团到瑞士旅游，这成为瑞士零售商和中国旅行社一个有利可图的生意，主要通过提供保证通关赚取佣金。绝大多数（81.5%）旅行团在日内瓦、苏黎世、茵特拉肯和卢塞恩逗留，后者的逗留时间最长，过去三年里三分之一的中国旅客都在此住宿。
随着中国游客购买力和英语水平的提高，个人旅游会逐渐增多。这可能会影响佣金收入，但游客总体的人数估计会增长（德勤的报告援引瑞士旅游局的预测，直至2020年游客数量有望增长四倍），因此这对于瑞士零售市场毫无负面影响。中国最近的反腐运动对钟表销售的负面影响也备受争议。【详见本期Woody Hu和Jean-Luc Adam关于这个问题的文章】
对比德勤的调查结果后，国内市场的重要性显得更有意义。在受访的高管中，近一半预计在未来12个月内对中国的出口会停滞甚至减少。然而，三分之二受访者预计对前来欧洲的亚洲、南美和俄罗斯游客的销售量会增加。
虽然瑞士市场依然错综复杂，而且缺乏相关可信的数据，但瑞士同时作为钟表制造和销售的中心地位亦然不可动摇。
由于瑞士市场的重要性，欧米茄还计划于2013年12月在苏黎世最高档的购物街上开设一家更大的旗舰店来取代同一条街上原来的那家门店。是浪费吗?考虑到欧米茄将瑞士列为欧洲三大重要市场之一时，你就不会这么觉得了。瑞士甚至比欧米茄传统强大的意大利市场更重要。
2000年，欧米茄在苏黎世的班霍夫大街开设了首个旗舰店。当时，Nicolas G. Hayek作出承诺，这只是第一家旗舰店，10年内会形成一个拥有50家门店的销售网络。而这一目标已提前两年在2008年实现。5年以后的今天，欧米茄在全球拥有130家直营店，而直营店的数量超过了加盟店数量。
来源: Europa Star名表世界2013年12月/2014年1月印刷版
